中国风电产业投资乱象：两极分化严重 PE欲撤退

海兴发电机组获悉，随着政策调整及行业整合现状，各路投资针对风电产业的追捧也越发呈现两极分化状态。 其中，地方政府热情仍不减当年。在2010年全国*期间，“国内纷纷上马的风力发电厂大多是形象工程。”时任工信部副部长的苗圩认为，我国风沙伴存，风电设备受风沙磨损大，上马太多风电项目不符合国情，“特别是甘肃那个千万千瓦级的风力发电站”。 事隔一年，甘肃酒泉的风电基地又接到了一张“黄牌警告”。2011年3月19日，酒泉市能源局发出《关于酒泉风电基地二期建设有关问题的通知》，向相关企业下达了2011年的“建设任务”，提出“进度要求”，并对风电“具体机型”做出安排，甚至表示：“完不成开发任务的企业，剩余指标的开发权中止。” 该《通知》还指出“酒泉风电装备制造产业园是科技部确定的国家风电装备高新技术产业化基地，同等条件下，原则上竞争择优选用该园区生产的风电设备”。 对此，2011年3月27日，国家能源局下发文件，明确指出“地方各级政府和部门不得自行安排风电建设规模和向企业分配确认项目开发权，并不得以行政方式要求企业完成建设任务”。 针对酒泉市能源局在风电设备招投标中的有关要求，国家能源局强调，“地方政府和任何人不得干扰风电建设市场，不得要求企业采购本地设备或提出有关产地地方保护等限制条件。” 不过，警告显然并未奏效。2011年4月27日，酒泉市能源局再次发出《关于加强推进酒泉风电基地二期工2011年前期工作的通知》，对国电甘肃公司等26家企业下达“建设任务安排表”。 2011年5月9日，国家能源局再次下文，对酒泉市能源局提出“严厉批评”。同时强调，“未经国家核准的项目不得开工建设”。 事实上，这也仅是地方在建设开发风电时存在的不规范情况的缩影。在风电的建设开发方面，地方政府是不可忽视的一环。但由于监管制度的不完善，在资本高调进入风电领域的过程中，风电市场秩序混乱就很难避免。 此前，谢长军在接受某媒体采访时就曾抱怨风电领域的投资乱象，“很多人是来抢资源的，是为了谋求暴利，而不是为了真正开发风电的，国有大型企业拿资源都受到限制。”他指出，一些地方的地方保护主义很严重，提出要开发风电必须用当地生产的设备，“有的开玩笑说，螺丝钉都得在当地买，很多当地的制造厂产能质量都不是很好，但也得买，开发商处于被动地位”。 “现在有些地方政府把风力资源不是给我们开发商了，而是给到设备制造商，我们回头再找他们要资源，再买他们设备，形成这样一个循环，这不很正常。”谢长军因此呼吁，政府应该通过招标方式或者按国家有规定来进行资源分配。 “目前，在各地上报的总装机容量6000万千瓦左右的在建和规划风电项目中，只有少数项目经过国家统一审批，这些项目的装机容量只占总装机容量的近10%。”有知情人士透露，不经国家统一审批的项目一般不被纳入风电并网规划，电网不保证全额收购，这也是业界一直在提的“并网规划与风电建设规划不配套”的重要原因。 为抑制这一现象，国家能源局已开始研究制定有关规范风电项目审批制度的管理办法，意图收紧地方审批权。 据悉，该办法首次提出，地方政府在核准装机容量在5万千瓦以下风电项目之前，须拿到国家能源局的复函，否则不予通过。根据规定，投资装机容量在5万千瓦以下的风电项目须在国家发改委备案后，由地方政府核准审批。不过，为规避这一规定，已有一些风电场投资商纷纷将所投项目拆分成若干个装机容量在5万千瓦以下的项目，便于通过地方政府核准审批，以尽快上马。 从风电开发商的市场份额来看，2010年中国国电集团新增风电装机3490.45兆瓦，累计装机8941.09兆瓦，继续保持风电场装机容量第一的位置。华能集团则以新增装机3171.15兆瓦，累计装机6330.98兆瓦的业绩，超过大唐排在第二位，大唐退居第三位，但与排名第四位的企业仍保持较大领先优势。除五大发电集团及国华、中广核以外，华润电力、新天绿色能源、天润、三峡集团、中国风电、中海油、中水顾问、中水建等都有不俗表现。 但从市场份额来看，五大发电集团仍然占据56%的比例，比2009年的55%略有上升。 不过与地方上马风电项目的高度热情不同，很多原本热衷于风电产业的私募界对风电的热情却开始逐渐退却。 据了解，欧美市场上更为常见的是风电开发商签下购电协议(ppa)后，用ppa去做项目融资，以项目的经营收益来偿还贷款。加勒德哈森(北京)总经理潘伟平表示：“银行已经不再做风电项目融资。”一位风电开发商人士透露，如今国家对风电项目的审批越来越严，以往大的集团拿到所有审批文件之时，风电场建设都已经具备了并网的条件，而现在只有所有手续都拿齐了才能建设。而一直与清洁技术紧密相连的私募股权基金们，也打起了退堂鼓。 “由于目前风电整机产能大幅提升，产品价格因此不断下降，未来盈利空间很难保证。投资群体希望对资本支出和回报率有更明朗的预期，但现在来看，投资者似乎已经对风电企业审美疲劳了。”一位德意志银行的证券分析人士在接受采访时表示，“风电和其他行业不一样，从前期设计、项目咨询到开发、采购，这些做完需要1～2年的时间，所以2009年的风电市场还没有受到金融危机的影响，它反映的是金融危机之前一两年的情况。